HONG KONG, 9 Mei 2024 – (ACN Newswire) – Perusahaan pakaian olahraga profesional terkemuka yang berbasis di RRT Xtep International Holdings Limited (“Perusahaan”, bersama dengan anak perusahaannya, “Grup” atau “Xtep”) (Kode saham: 1368.HK) hari ini mengumumkan divestasi strategis anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki KP Global Investment Limited (“KP Global”), yang memiliki merek K-Swiss dan Palladium, serta serangkaian latihan restrukturisasi instrumen pembiayaan yang bertujuan untuk mengoptimalkannya portofolio dan memperkuat operasi bisnis intinya.
Divestasi Strategis dan Privatisasi Aset Berkinerja Buruk
Xtep telah menandatangani perjanjian definitif dengan pemegang saham pengendali Ding Shui Po dan keluarganya untuk penjualan dan privatisasi KP Global. Transaksi senilai US$151 juta ini berdasarkan nilai buku KP Global per 31 Maret 2024. Langkah ini dirancang untuk mengukir segmen berkinerja buruk secara konsisten dari portofolio Xtep, memungkinkan Perusahaan untuk memusatkan sumber dayanya pada pengembangan merek yang sangat menguntungkan – merek inti Xtep, Saucony, dan Merrell.
Ding Shui Po, Chairman dan Chief Executive Officer Xtep International Holdings Limited, berkomentar, “Keputusan untuk melakukan divestasi dan privatisasi KP Global mengikuti tinjauan mendalam terhadap strategi bisnis dan tujuan keuangan kami. Setelah mengakuisisi KP Global senilai US$260 juta pada pertengahan 2019, kami menghadapi tiga tahun gangguan terkait pandemi dan perlambatan ekonomi di Tiongkok, yang menyebabkan berkurangnya belanja konsumen dan berdampak buruk pada kinerja KP Global. Divestasi strategis ini akan menghilangkan dampak berkelanjutan pada profitabilitas dan arus kas Xtep yang disebabkan oleh kerugian yang ditimbulkan oleh KP Global. Ini juga dirancang untuk meningkatkan nilai pemegang saham, ditambah dengan pembagian dividen tunai khusus yang diusulkan sebesar US $ 151 juta, menunggu persetujuan pemegang saham pada Rapat Umum Luar Biasa yang akan datang. “
Peningkatan Struktur Keuangan dan Prospek Pertumbuhan Masa Depan
Sehubungan dengan divestasi tersebut, Xtep telah menegosiasikan pengaturan yang mendukung dengan Hillhouse Capital (“Hillhouse”). Ini termasuk penebusan obligasi konversi 6 juta dolar AS yang diterbitkan oleh KP Global kepada Hillhouse pada tahun 2021, dan penerbitan obligasi konversi baru senilai HK$500 juta selama 6 tahun oleh Xtep dengan tingkat kupon tahunan sebesar 3,5% dengan harga konversi HK$5,5 per saham ke Hillhouse. Selain itu, Hillhouse akan mempertahankan opsi untuk membeli kembali 20% saham KP Global seharga US$65 juta dalam lima tahun ke depan, yang mencerminkan kepercayaannya pada potensi masa depan merek-merek di bawah kepemilikan pribadi.
Untuk merampingkan pengaturan keuangan, KP Global akan menerbitkan obligasi konversi 8 tahun senilai US$154 juta kepada Xtep. Obligasi ini sesuai dengan total akumulasi kerugian KP Global sejak akuisisi pada 2019 dikombinasikan dengan nilai investasi modal dan modal kerja per akhir Maret 2024. Ini fitur tingkat bunga tahunan 3,5%, yang konsisten dengan tingkat yang ditawarkan Xtep ke Hillhouse. Xtep diberikan hak, selama delapan tahun ke depan, untuk mengubah obligasi ini menjadi 30% saham ekuitas di KP Global.
Manuver keuangan ini disusun untuk menstabilkan kesehatan keuangan Xtep dengan mengoptimalkan struktur utang dan mengalokasikan modal secara strategis untuk peluang pertumbuhan yang menguntungkan. Restrukturisasi ini akan membuka jalan bagi potensi keberhasilan KP Global sebagai entitas swasta, sementara masih memungkinkan Xtep dan pemegang sahamnya untuk mendapatkan keuntungan secara tidak langsung dari kesuksesan di masa depan.
Membuka Nilai dan Berfokus pada Kekuatan Inti dari Segmen Olahraga Profesional
Dividen khusus ditambah dengan reorientasi strategis Xtep memberikan manfaat finansial langsung kepada pemegang saham dan menetapkan panggung untuk profitabilitas dan pertumbuhan yang berkelanjutan. Restrukturisasi juga akan mengarah pada penghapusan kerugian yang ditimbulkan oleh KP Global di Xtep, dengan peningkatan profitabilitas yang diharapkan selama dua tahun ke depan dan seterusnya. Struktur bisnis akan disederhanakan, dengan fokus pada menjalankan: merek inti Xtep menargetkan pasar massal; Saucony melayani pelanggan canggih kelas atas; dan Merrell mengkhususkan diri dalam lari trail dan aktivitas luar ruangan, meningkatkan sinergi di antara merek-merek ini.
Selain itu, arus kas yang kuat yang dihasilkan oleh merek inti Xtep akan mendukung pengembangan Saucony dan Merrell di masa depan. Selain itu, jika KP Global mencapai kesuksesan dan berhasil go public secara mandiri, pemegang saham Xtep akan mendapatkan keuntungan dari pencapaian KP Global.
“Kami yakin bahwa tindakan tegas ini akan merampingkan operasi kami, meningkatkan profitabilitas kami, dan menciptakan Xtep yang lebih kuat dan lebih fokus. Kami meletakkan dasar tidak hanya untuk pemulihan tetapi untuk fase baru pertumbuhan dinamis,” tambah Ding.
Tentang Xtep International Holdings Limited
Xtep International Holdings Limited (kode saham SEHK: 1368) adalah perusahaan pakaian olahraga multi-merek terkemuka yang terdaftar di Papan Utama Bursa Efek Hong Kong pada tahun 2008. Grup terutama terlibat dalam desain, pengembangan, manufaktur, penjualan, pemasaran dan manajemen merek produk olahraga yang meliputi alas kaki, pakaian dan aksesoris untuk orang dewasa dan anak-anak. Dengan portofolio merek yang beragam yang mencakup merek inti Xtep, K-SWISS, Palladium, Saucony dan Merrell untuk secara strategis menargetkan segmen pasar massal, athleisure dan olahraga profesional, Grup memiliki jaringan distribusi global yang luas dan lebih dari 8.500 toko di Asia-Pasifik, Amerika Utara dan EMEA.
Xtep adalah konstituen dari MSCI China Small Cap Index dan Hang Seng Composite Index Series, dan merupakan saham yang memenuhi syarat di bawah Shanghai-Hong Kong dan Shenhen-Hong Kong Stock Connect. Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi situs web perusahaan Xtep: www.xtep.com.hk atau pindai kode QR WeChat Grup.
Hak Cipta 2024 ACN Newswire. Seluruh hak cipta. www.acnnewswire.com